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中信证券、中金公司保荐联影医疗IPO项目质量评级B级 发行市盈率高于行业123% 实际募资额缩水

(一)公司基本情况

全称:上海联影医疗科技股份有限公司

简称:联影医疗

代码:688271.SH

IPO申报日期:2021年12月31日

上市日期:2022年08月22日

上市板块:科创板

所属行业:专用设备制造业(证监会行业2012年版)

IPO保荐机构:中信证券中金公司

保荐代表人:焦延延,邵才捷;张坚柯,杨光

IPO承销商:中信证券,中金公司,海通证券

IPO律师:上海市通力律师事务所

IPO审计机构:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

(二)执业评价情况

(1)信披情况

关联交易、研发支出资本化、各类存货库龄情况披露不充分;核心技术来源、核心技术在境内与境外发展水平中所处的位置披露不充分,被要求核查技术来源的合法合规性;发行人与金证股份的交易金额与金证股份公开信息存在差异遭问询;风险因素披露不到位。

(2)监管处罚情况

报告期内,公司因违规存在两起行政处罚。

(3)舆论监督:不扣分

(4)上市周期:不扣分

2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天, 联影医疗的上市周期是235天,低于整体均值。

(5)是否多次申报:不属于,不扣分

(6)发行费用及发行费用率

联影医疗承销保荐佣金率为1.89%。

(7)上市首日表现

上市首日涨64.93%。

(8)上市三个月表现

上市三个月股价涨68.72%。

(9)发行市盈率

联影医疗的发行市盈率为77.69倍,行业均数34.85倍,公司高于行业123%。

(10)实际募资比例

预计募资127.44亿元,实际募资109.88亿元,实际募资额缩水14%。

(11)上市后短期业绩表现

2022年,公司营业利润较上一年度同比上升13.68%,归母净利润较上一年度同比上升16.86%。

(12)弃购比例与包销比例

弃购率0.38%。

(三)总得分情况

联影医疗IPO项目总得分为82分,分类B级。影响联影医疗评分的负面因素是:公司信披质量待提高,受过监管处罚,发行市盈率较高,实际募资额缩水。这综合表明,虽然公司短期内业绩较好,但信披质量待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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